材料是新能源产业乃至国内工业发展的基础，而有色金属则是新能源材料的重要组成部分。特别是硅、钴、锂、铟、锗、镓、硒、碲、锆、铪等稀有金属，都是支撑新能源发展不可缺少的功能材料。在新能源产业快速发展的拉动下，我国新能源材料产业规模不断扩大，竞争实力显著提升，中国也已经成为世界新能源材料的主要生产国和消费国。2015年，我国太阳能级多晶硅产量达到16.9万吨，占全球产量48%左右，消费量超过25万吨，占全球的80%以上；电池级碳酸锂消费量达4万吨，同比增长27%；锂电池关键材料钴的产量达到5.4万吨，同比增长25%，消费量4.5万吨，同比增长15.6%；光伏材料镓、锗、碲的产量分别为400吨、120吨、300吨，均占全球总量50%以上；核电材料锆、铪的产量也居世界前列。

　　言之有“锂”

　　日前，中国有色金属工业协会锂业分会第二届第一次理事会信息显示，“十三五”期间，中国锂产业发展以增强资源保障能力为目标，以技术改造为支撑，培育自主知识品牌和技术，满足新能源产业发展的需求。首先要补技术创新短板。虽然当前我国锂产业发展形势良好，但不能沾沾自喜，要形成产-学-研-用的良好环境，协同成立工程技术创新中心和实验室，支持骨干企业创建国家级平台，争取政策支持，靠创新谋发展。其次要增加资源保障能力。要推进国际产能合作，在国外资源富集的国家和地区建设海外资源基地，在国内加快四川、青海、江西等资源基地建设，合理开发、高效利用锂资源。第三要加快培育优势企业。目前我国锂企业的国际竞争实力不足，要强强联合，通过兼并重组等措施，培育龙头企业。第四要推动产业规范发展。锂产业发展需要资源、技术、资金、人才等各方面的支持，要完善市场准入机制，不能盲目跟风，造成产能过剩。
　　据中国有色金属工业协会锂业分会在“锂产业发展论坛”上发布数据显示， 目前中国锂资源开发情况经过十多年的努力，国内已建成了多条卤水提锂生产线。2015年，西藏和青海原有提锂生产线不断完善工艺，提高碳酸锂精矿或工业碳酸锂产量，新建的生产线也陆续投入试生产。扎布耶一期项目基本达产，碳酸锂精矿产量创历史新高，现正积极推进二期项目建设，开展项目的工艺优化和相关参数稳定性试验工作。福建众和股份有限公司金鑫矿业85万吨项目主体工程基本完工，更好更快发挥矿山效益，公司拟投资建设金鑫矿业锂辉石矿160万吨/年采选工程扩建项目，项目建设投产后金鑫矿业年采选锂辉石矿规模达到160万吨。融捷股份有限公司的康定呷基卡锂辉石矿105万吨/年采选技改项目建设方案获得四川省甘孜州政府批复。西藏城投子公司西藏国能矿业发展有限公司积极开发两湖资源，一期工程全面完工，完成了工艺优化研究并实现了规模化量产。青海博华锂业有限公司引进国内稀土行业离心萃取分离技术，成功提取了大柴旦盐湖的锂资源。江西赣锋锂业股份有限公司对宁都锂辉石矿进行改扩建，主要工程基本完工，2016年一季度可投入生产。广昌万鑫矿业有限公司西港锂辉石矿已建成年产2万吨锂辉石精矿生产线，目前已投入生产。江西宜春钽铌矿、江特电机新坊钽铌矿、江西旭锂矿业有限公司等锂云母精矿产量总产量超过20万吨。
　　从市场走势方面来看，碳酸锂、氢氧化锂、金属锂的生产情况在2015年产量分别为4.2万吨、2.2万吨、2680吨，与2014年相比较略有增长。锂离子电池正极材料生产情况是钴酸锂、镍钴锰酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂在2015年产量分别为5.2万吨(22家)、5.6万吨（40家）、2.1万吨（24家）、3.8万吨（20家）。2015年，全球锂离子电池总产量达到100.75GWh，同比增39%。中国产量为47.13GWh，占全球的46.78%。从市场价格方面来统计分析，2015年初，电池级碳酸锂价格每吨为4.3万元，年底价格为每吨12.9万元，比年初上涨200%。工业碳酸锂和氢氧化锂的价格走势略同。工业碳酸锂年初的价格为每吨3.8万元，年底为每吨10.4万元；氢氧化锂年初的价格为每吨4.2万元，年底为每吨10.6万元。两者与电池级碳酸锂的价差拉大到每吨2万元以上。2015年，钴酸锂和镍钴锰酸锂（523型）价格走势较为平稳。2015年上半年，碳酸锂的价格上涨，四氧化三钴和镍盐的价格略有下降，2015年6月中旬后，四氧化三钴和镍盐价格大幅下降，碳酸锂价格与二季度价格基本持平，所以钴酸锂和镍钴锰酸锂的价格略有降低。2015年10月底，受碳酸锂价格大幅上升后，钴酸锂和镍钴锰酸锂价格也出现上涨，并分别以每吨18万元和13.6万元的全年最高价格报收。
　　在后市展望方面，根据咨询研究机构“安泰科”的信息报告显示，短期来看，新能源汽车需求爆发，行业面临供应紧张。通过多年的投资与建设，国内卤水资源以及云母资源的开发逐步形成规模，未来两到三年成为产能集中释放阶段，国内碳酸锂价格将回归合理区间，并保持稳定。预计2016年电池级碳酸锂年均价格在6.5万元/吨，同比上涨14.6%。长期来看，预计2020年传统领域锂的需求增速在3.5%左右，消费电子领域的年均复合增长在10%左右，包括储能和锂合金在内的新兴应用领域的复合增速在35%(2015年~2020年)，包括电动自行车、新能源汽车在内的交通行业对锂的需求年均复合增长在35%左右。总体来看，未来锂的需求将保持8%~10%的年均复合增长。但是，我国锂矿资源丰富，产能及供应能力提升幅度将加大，供应偏紧的格局将迅速缓解，短期两三年内供需应基本保持平衡。然而，考虑到 2025年前中国对锂需求量5%的年均增幅，预计2020年后锂资源供需形势还将逐渐趋紧。

　　物“稀”为贵？

　　我国镓硒碲行业在2015年遇到了价格下跌、效益下滑等多重困难，全行业主动应对、锐意创新，特别是骨干企业充分发挥引领示范作用，围绕供给侧改革、开拓消费市场等方面作了大量工作，行业运行总体平稳。具体来看，一是价格深度下跌，企业减产停产。2015年全年，国内金属镓均价为1031元/千克，同比下降25%；硒锭、硒粉及二氧化硒均价分别为245元/千克、240元/千克和142元/千克，同比分别下降49%、39%和39%；碲锭均价为41万元/吨，同比下降47%。今年1~4月，镓均价同比下降49%，已经降至历史最低水平，硒系列产品价格继续下滑，碲价有所回升。受价格深度下跌影响，绝大部分生产企业出现亏损，经营十分困难，减停产比较普遍。据估算，2015年我国镓硒碲产量分别为470吨、665吨和281吨，初步预计2016年减停产仍将延续。二是骨干企业引领，内生动力增强。市场正处于周期性低谷，企业经营困难，行业洗牌加剧，竞争力较弱的企业已经陆续退出市场，骨干企业沉着应对、向内挖潜、降本增效，显示出较强的抗风险能力。通过调研了解到，在行业总体不景气的情况下，坚持多元化经营战略、注重科技创新的企业，运营依然良好，究其根本，还是这些企业能够根据不同市场环境和自身技术水平及时调整产品结构，大力开拓新产品、新市场。例如，有的碲企业长期致力于碲铜系列合金的技术研发，目前部分研究已经获得突破，逐步实现了市场化，并开始替代进口。同时，在骨干镓企业引领下，行业自律水平有所提升，通过主动调整供给侧，维护行业运行秩序。上述现象充分表明，当前我国镓硒碲行业确实面临较大的下行压力，但只要我们坚定信心、脚踏实地，办法肯定多于问题，机遇肯定大于挑战。三是应用研发趋热，需求逐步回暖。从研发需求看，金属价格进入周期性底部有利于开拓下游应用领域。据部分会员单位反映，近期研发性小宗需求有所增加，预示下游应用研发在逐步加强。具体来看，镓在健康、3D打印、环保节能、光伏领域的研发可能加强；硒在富硒农业和保健产品领域的研发较为集中；碲在高性能合金领域的研发值得关注。
　　从实际需求看，镓的需求继续保持增长，硒碲需求总体疲弱，但也不乏亮点。镓方面，在LED等传统领域消费保持增长的同时，薄膜电池行业的需求也略有回暖。硒方面，近几年，我国电解锰市场表现低迷，加之减量化技术的应用，致使硒消费量明显减少。当前，主要硒企业主动寻找突破口，深度挖掘硒健康金属的价值与潜力，并取得一定进展。碲方面，碲化镉太阳能用碲量近两年出现回暖，2015年全球碲化镉太阳能电池出货量达到2.8GW，同比增长33.3%，这种势头今年有望延续。
　　据中国有色金属工业协会铟铋锗分会、镓硒碲分会和研究咨询机构安泰科的统计研究报告发布，铟市场供应过剩，但过剩主要在中国，国外市场应该供求基本平衡。国内过剩的表现就是库存，泛亚交易所公布的3600吨库存遭到市场质疑，从国家收储情况看，企业当前库存并不是非常充裕，惜售的企业也并不是少数。2015年因为价格暴跌，国内铟减产非常明显，估计减产50%以上，特别是原料粗铟减产更加严重，这不仅影响2015年的供应程度，而且对未来生产潜力也有限制。消费亮点进一步彰显。国内十几家中小尺寸铟靶材生产厂家虽然苦乐不均，但总体呈增长趋势，部分企业在上半年召开用户订货会，这在历史上是首次。广东先导旋转铟靶材的生产线将于2016年上半年投产，市场拭目以待。洛阳725所中小尺寸铟靶材市场的拓展为其大尺寸铟靶材上线提供了坚实基础。贸易方面特点表现为出口通道打开。铟价回落结束了内外高幅度价差，使出口成为可能。2015年1~11月，我国累计出口铟83吨，上年同期仅为623千克。需要注意的是，对比国外海关数据来看，我国铟走私出口可能有所抬头。进口量与上年同期基本持平，2015年1~11月进口铟48吨，同比增加1.13%。
　　2015年中国铋供应状态表现不佳，国内进出口量均有明显下滑，消费量略有增长，产量出现下滑，供求平衡达到近年来较高水平。在失去商业收储作为吸收库存的手段之后，目前国内供求平衡已成为市场实际过剩库存，从5120吨的量来看，也不难解释年内国内精铋价格腰斩的原因，同时这一庞大过剩 库存量仍将会给2016年市场价格造成压力，因此基于库存压力对市场价格压力的判断，预计2016年铋价虽然有可能出现回涨，但幅度不会很大。2015年我国铋类产品进出口量表现不佳，均较2014年出现了明显减少，截至2015年11月，我国铋类产品累计进口72.91吨，较2014年减少76.59%，受价格因素影响，国外产量减少以及国内减少铋原料（未锻轧铋包含铋合金）的采购是主要原因。
　　2015年锗供应增速将放缓。2015年，原有产能已有意识不再扩大，企业将重心转移至下游应用开发。未来增产主要来自蒙东锗业新建成产能的释放，按照市场规律，这部分增长将是平稳有序。总的来看，由于生产可控，供应增速将放缓。消费趋势向好。光纤行业发展进入快车道：在三网融合、宽带中国战略、4G拍照发放、一带一路、互联网+兴起、亚投行设立等一系列政策、市场利好推动下，光纤产业发展将加速。另外，进口光纤预制棒反倾销终裁将拉动我国锗的直接消费。红外锗晶片产能增加。云南锗业、蒙东锗业锗晶片产线均已投产，国产晶片将向国外市场发起新一轮冲击。出口进入暂时性低谷。最新海关数据显示，2015年1~11月我国累计出口金属锗9823千克，同比减少7.16%。金属锗出口减少有多方面因素，与价格内高外低，国家收储，国内消费量增加密不可分。随着过热投资的退出锗价回归平稳，以及出口产品向下游转移，我国锗产品出口量将增加。供求处于过剩状态。2015年供应和消费的增加量基本相当，主要是出口减少造成国内过剩量增加。2016年，中国锗供应将保持低幅增长，蒙东锗业产能继续释放，重视锗回收的企业将增加。消费增长主要来自于下游新建产能的释放，光纤、红外产能利用率有望提升。预计供需增量基本持平，过剩量不会增长，这是市场好转的根基。但在供求关系进一步改善前，锗价的过高反弹并不容易实现。换言之，锗价在目前8200元/千克上下波动有可能是一种常态。供求关系改善估计需要2至4年时间，动力将主要来自国内消费的改善，这之后锗价上升通道有望打开。

　　“钴”为今用

　　从全球钴行业发展状况来看，全球钴资源分布不均，主要为铜、镍矿伴生资源，其生产规模在很大程度受铜、镍矿产开发影响。钴的资源主要分布在民主刚果南部的Katanga省和赞比亚北部的铜矿带，以及加拿大、古巴、澳大利亚、俄罗斯、马达加斯加、巴西、南太和中国的镍矿中。2015年全球钴储量722万吨。
　　目前，统计数据显示，民主刚果占矿山钴产量的63%，原料大量出口；而中国占全球精炼钴产量的50%，95%的原料依赖进口。因此在全球范围内含钴物料的贸易非常活跃；2002年前,钴的贸易成就了一批贸易商以及由之转产而来的钴冶炼企业。2015年全球钴矿山产量为11.7万吨，同比增加10.4%。民主刚果占全球产量的一半。
　　2015年全球精炼钴产量为10.28万吨，同比增加10.8%。精炼钴产量最大的是中国，尽管低迷的钴价导致部分钴冶炼企业停产关闭，但是一些大企业的扩产又弥补了这些消失的产能。产量增加最快的是日本，2010年~2015年产量翻倍。未来几年较低的铜镍价格使得现有铜镍矿产还将面临减产或停产的可能，尤其是镍矿伴生的钴矿，因此钴原料供应增速放缓。按3%~4%的增速预计，到2020年全球精炼钴产量将达到12.4万吨。
　　2016年欧亚资源旗下的Chambishi钴项目仍保持减产状态，预计其金属钴的产量在1500~2000吨左右的低位。此外，嘉能可旗下的Katanga矿业2016年全年仍将维持停产检修状态，预计将减少2900吨的金属钴产量。此外巴西Votorantim Metais将于2016年2月1日停产，市场将会再减少1400吨左右的投放。2016年全球金属钴产量将减少至2.48万吨左右。金属钴减产将导致2016年精炼钴产量增速有所放缓。
　　根据中国有色金属工业协会钴业分会统计分析，2015年，我国原生钴产量达到5.37万吨，同比增长25%。但是三大家企业产量快速增加，加上回收的钴量，我国精炼钴的产量估计高达6万吨。从原料供应角度看,钴矿进口量下降，进口镍湿法冶炼产品带来的钴量有所下降，湿法中间品进口量大幅增加。
　　由于中国企业拓展了非洲的原料供应渠道，2016年，原生钴产量有望继续小幅增加至6万吨。2011年~2015年，电钴从20%下降到12.6%,2015年产量为6800吨；钴粉从11.8%降到8.8%，2015年产量为44750吨；钴盐从68.2%增加到78.56%，2015年产量为4.2万吨。
　　2015年，全球精炼钴消费量9.28万吨,同比增加5.1%。其中电池行业用钴4.1万吨，占44.2%，高温合金行业用1.46吨，占15.7%。2011~2015年全球钴消费增速为7.4%，2016年~2020年年均10.2%的增速预计，2020年全球钴消费量将达到15.1万吨。
　　在消费量增长的同时，钴的消费结构也不断变化。电池在钴消费领域中的占比从2006年的22%快速升至2015年的44.2%，这种状态至少将延续到2022年。2015年中国钴消费量4.45万吨，同比增加15.6%，其中电池占73%， 高温合金占3.5%， 硬质合金占8.4%， 其他15.4%。预计2016年中国钴消费量将达到5万吨，同比增长10.5%。其中电池行业用钴量将达到4万吨，占比升至80%。2011年~2015年中国钴消费年均增长14%；预计2016年~2020年期间年均增速将保持12.5%，其中电池行业增速将达到15%。2015年电池行业用钴2.85万吨，其中钴酸锂占82%，三元材料占14.3%。
　　据钴业分会和有色金属咨询研究机构“安泰科”的统计报告显示，2015年我国新能源汽车中，磷酸铁锂动力电池仍占70%，三元材料系列电池占30%，但业内公认未来动力电池尤其是乘用车动力电池是三元材料系列的天下。到2020年我国新能源汽车将达到200万辆，加上2017年后丰田镍氢混合动力汽车转向中国生产带来的市场，到2020年我国电池市场用钴将达到6万吨，2015年~2020年年均增速有望达到16.4%。同时，带动镍的消费量达到6万吨，同期增速也接近18%。2014年国际市场电池行业用钴占比达42%，我国更是高达73%。而国内外电池行业用镍占总比例不到5%。因此电池行业钴用量的增对钴价的影响将远高于镍和锰，且钴的绝对价格远高于镍和锰，因此，目前动力电池行业存在高镍少钴的倾向。如果钴价暴涨的话，不利于其搭上新能源汽车产业发展的顺风车。但是如果钴价继续下跌，国内外企业有可能纷纷关停或者减产，也不能保障电池行业对钴根本性的需求。由于钴价值高，出于环保和资源综合利用的考虑，钴的二次物料回收程度较高。全球范围内看回收物料占供应的比例为11%~30%不等，国内不到10%，主要来源是废电池和硬质合金。随着大量3C产品生命周期的缩短，以及新能源汽车进入报废期，预计我国回收钴的产量将会增加。钴的主要应用领域中，除了新兴的二次电池行业，全都经历过几轮暴涨暴跌，深知高价的滋味：钐钴磁性材料产量骤降，储氢合金中钴的含量大幅降低。现存的应用几乎都是“刚需”，尽管钴价长期处于周期性低点，企业盼涨心切，但是其价格还是远高于镍、锰等，天然处于要被的替代的位置，因此钴价大幅上涨对其扩大消费是非常不利的。通过三年的努力，中国钴生产企业在2015年初基本完成了去库存化，但在2015年下半年中国原料进口量增幅加快，对国内钴产业供需平衡造成一定的压力。钴产品供应过剩局面再现，2015年全年国内钴新增库存将达到3600吨左右。
　　安泰科预测未来5年全球钴的消费仍将保持10%左右的增速，2020年全球钴的消费达到15万吨；较低的铜、镍价格不利于副产钴矿产量的增加，预计未来5年全球钴产量的增速仍将达到3%，低于消费量增速，到2020年全球精炼钴产量有望达到12.4万吨。2017年精炼钴需求量增长较快，全球精炼钴市场将有可能从供应过剩转向供不应求。2018年有可能将此前所积压的库存消化完毕，并在2019年~2020年有望完全处于供应短缺的状态。因此未来几年钴价有望逐年上升，钴价会在13美元/磅~16美元/磅区间内波动。